|
1. Η
Αποσύνδεση από την Κίνα
και το Φαινόμενο
Near-shoring
Σύμφωνα
με την HSBC, οι
πολυεθνικές εταιρείες
επιταχύνουν τη μεταφορά
της παραγωγής τους εκτός
Κίνας, αναζητώντας
πολιτική σταθερότητα και
εγγύτητα στις τελικές
αγορές. Αυτή η τάση
ευνοεί δυσανάλογα:
Μεξικό: Ως τον απόλυτο
κερδισμένο του
"near-shoring" για την
αγορά των ΗΠΑ. Η Citi
προβλέπει ανάπτυξη ΑΕΠ
4,8% για το Μεξικό το
2026, τροφοδοτούμενη από
ρεκόρ ξένων άμεσων
επενδύσεων σε
βιομηχανικές ζώνες.
Ινδία &
Βιετνάμ: Ως τους νέους
«πρωταθλητές» της
παραγωγής για την Ασία
και την Ευρώπη,
επωφελούμενοι από το
μεγάλο και νεανικό
εργατικό δυναμικό.
2. Η
Ευκαιρία στα Ομόλογα
Τοπικού Νομίσματος
(Local Currency Debt)
Μια
κρίσιμη στρατηγική που
προτείνει η HSBC αφορά
την αγορά ομολόγων
αναδυόμενων αγορών σε
τοπικό νόμισμα. Με τους
πληθωρισμούς σε
Βραζιλία, Μεξικό και
Ινδία να υποχωρούν, τα
πραγματικά επιτόκια
παραμένουν σε ελκυστικά
επίπεδα (άνω του 5% σε
πολλές περιπτώσεις). Η
HSBC εκτιμά ότι το 2026
προσφέρει το καλύτερο
σημείο εισόδου για
αυτούς τους τίτλους εδώ
και μια πενταετία, καθώς
τα τοπικά νομίσματα
αναμένεται να
σταθεροποιηθούν έναντι
του δολαρίου.
3. Real
Assets και Εφοδιαστική
Αλυσίδα
Η Citi
συμπληρώνει την ανάλυση,
τονίζοντας ότι οι
επενδύσεις σε ακίνητα
logistics (αποθήκες) σε
αυτές τις χώρες είναι
κρίσιμες. Καθώς
χτίζονται νέα
εργοστάσια, η ζήτηση για
σύγχρονους χώρους
αποθήκευσης
εκτινάσσεται,
δημιουργώντας ευκαιρίες
σε εξειδικευμένα REITS
που δραστηριοποιούνται
στις αναδυόμενες αγορές.
4.
Στρατηγική Χαρτοφυλακίου
Οι οίκοι
συστήνουν:
Overweight: Μετοχές και
ομόλογα Μεξικού, Ινδίας
και Βιετνάμ.
Underweight: Μετοχές
κινεζικών εξαγωγικών
εταιρειών που εξαρτώνται
από τις αμερικανικές
αγορές.
Συμπέρασμα: Το 2026 η
«γεωγραφία των κερδών»
αλλάζει. Οι επενδυτές
που θα αναγνωρίσουν τη
στροφή προς τους
«εναλλακτικούς κόμβους»
θα είναι αυτοί που θα
καταγράψουν τις
υψηλότερες αποδόσεις.
Πηγές:
Citigroup Global
Perspectives – The New
Supply Chain Geography
(Jan 18, 2026)
HSBC
Global Research –
Emerging Markets
Outlook: Beyond China
(Jan 18, 2026)
Reuters
Business News –
Near-shoring Trends and
Global Trade Shifts (Jan
18, 2026)
|
